上半年,超八成房企市值下跌;下半年,地產(chǎn)股迎來(lái)“開門紅”

公司付珊珊 2024-07-03 09:30:01 來(lái)源:中房報(bào)

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??2024年下半年第一天,地產(chǎn)股迎來(lái)“開門紅”。

??7月1日,房地產(chǎn)板塊迎來(lái)久違大漲。截至當(dāng)日收盤,濱江集團(tuán)、華發(fā)股份、我愛我家、城建發(fā)展?jié)q停,新城控股、招商蛇口、金地集團(tuán)漲超7%,萬(wàn)科、中交地產(chǎn)、信達(dá)地產(chǎn)等多只地產(chǎn)股跟漲。同花順數(shù)據(jù)顯示,A股房地產(chǎn)板塊當(dāng)日漲幅超4%,位列行業(yè)板塊漲幅之首。

??地產(chǎn)板塊走強(qiáng)背后,實(shí)際上反映了在政策利好刺激下,市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)前景的預(yù)期明顯好轉(zhuǎn)。

??自今年4月末以來(lái),北上廣深四個(gè)一線城市“四限”政策均有不同程度松綁,尤其是“5.17”新政后,一線城市先后落地出臺(tái)具體政策,地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯回暖——6月,一線城市成交規(guī)模環(huán)比增加17%。

??不過(guò),短暫的上漲并不足以挽回地產(chǎn)股總體下行趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者動(dòng)態(tài)觀察,2024年上半年,市值百?gòu)?qiáng)房企中,僅有14家房企總市值環(huán)比增長(zhǎng),有86家房企總市值下跌,占比超過(guò)八成。

??展望下半年,不少業(yè)內(nèi)人士對(duì)接下來(lái)的地產(chǎn)股行情表達(dá)了相對(duì)樂(lè)觀的看法,隨著房地產(chǎn)救市政策逐步落地,房地產(chǎn)市場(chǎng)成交方面將會(huì)有所體現(xiàn),這有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股反彈,拉動(dòng)A股向上,甚至帶動(dòng)房?jī)r(jià)回暖。不過(guò)也有不少人認(rèn)為,地產(chǎn)板塊上漲是否能持續(xù),還是要關(guān)注政策和行業(yè)基本面表現(xiàn)。

??超八成房企市值下跌 千億市值房企數(shù)量銳減

??從2021年起,隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)遇冷,民營(yíng)房企暴發(fā)階段性資金危機(jī),上市房企的市值表現(xiàn)整體呈下滑趨勢(shì)。

??即使是市值處于頭部的房企,也受大勢(shì)影響一路下跌,今年更加明顯。

??2023年末,百?gòu)?qiáng)市值榜上,總市值超過(guò)千億元的房企還有7家,但到2024年一季度末,總市值超過(guò)千億元的房企減少到6家。截至今年6月30日收盤,市值超千億元的房企僅剩下4家,分別為新鴻基地產(chǎn)、華潤(rùn)置地、中海地產(chǎn)和保利發(fā)展,而長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)、恒基地產(chǎn)以及萬(wàn)科均在資本市場(chǎng)的震蕩中跌出了市值千億元之列。

??今年上半年,只有14家上市房企市值環(huán)比增長(zhǎng)。

??增幅較明顯的只有7家房企,分別為龍光集團(tuán)、大名城、美的置業(yè)、旭輝控股集團(tuán)、中國(guó)國(guó)貿(mào)、榮安地產(chǎn)、西藏城投,半年度市值環(huán)比增幅均超過(guò)9%,另外7家房企漲幅平穩(wěn),在0~2%。

??一般而言,市值錄得較大漲幅多是因?yàn)榉科髮用娉霈F(xiàn)重大利好消息,比如龍光集團(tuán)、美的置業(yè)。

??前者在今年1月時(shí)境外債務(wù)管理取得重大關(guān)鍵性進(jìn)展,與債權(quán)人小組達(dá)成協(xié)議,境外債整體展期迎來(lái)曙光。另外,雖然受整體地產(chǎn)行情疲弱影響,龍光集團(tuán)最近一期財(cái)務(wù)表現(xiàn)不盡如人意,但在參與對(duì)其評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)中,100%券商給予持有建議。

??美的置業(yè)的股價(jià)飆升主要是在6月末。6月23日,美的置業(yè)公告公司將進(jìn)行股權(quán)重組,剝離房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)至控股股東,上市平臺(tái)進(jìn)行輕資產(chǎn)化發(fā)展。受此消息影響,6月24日美的置業(yè)股價(jià)飆升近70%,市值也水漲船高。

??與市值增長(zhǎng)對(duì)應(yīng)的是,今年上半年有86家房企市值下跌,占比超八成。

??這其中,市值環(huán)比下跌幅度較大的十家房企分別為綠地控股、格力地產(chǎn)、新世界發(fā)展、華夏幸福、碧桂園、*ST金科、華僑城A、恒隆地產(chǎn)、金融街以及蘇寧環(huán)球,跌幅均超過(guò)35%。

??值得注意的是,跌幅較大的房企多為資金承壓、房地產(chǎn)基本面有惡化趨勢(shì)的企業(yè),比如綠地控股、華夏幸福、*ST金科等,也不乏具有央企背景的企業(yè),比如華僑城A,甚至還有一些常走穩(wěn)健發(fā)展路徑的港資房企,比如新世界發(fā)展和恒隆地產(chǎn)。

??地產(chǎn)股有望震蕩反彈

??在政策催化下,地產(chǎn)股也開始出現(xiàn)回暖趨勢(shì)。據(jù)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),自4月下旬以來(lái),房地產(chǎn)板塊迎來(lái)了罕見的反彈行情,累計(jì)漲幅近19%,在中信30個(gè)一級(jí)行業(yè)表現(xiàn)中領(lǐng)先。一個(gè)階段性高潮就是“5.17”新政出臺(tái),當(dāng)日房地產(chǎn)板塊漲幅超過(guò)7%。

??不過(guò),隨著政策落地,地產(chǎn)股圍繞政策博弈又出現(xiàn)了震蕩下行。

??一位基金經(jīng)理認(rèn)為,房地產(chǎn)行業(yè)始終是經(jīng)濟(jì)體中的重要行業(yè),住房需求也是剛性需求,且我國(guó)城鎮(zhèn)化率有提升空間,所以房地產(chǎn)板塊的長(zhǎng)期投資價(jià)值仍然值得關(guān)注。

??后續(xù)的投資機(jī)會(huì)主要圍繞兩個(gè)方面來(lái)關(guān)注,一是房地產(chǎn)行業(yè)政策,另一個(gè)是房地產(chǎn)數(shù)據(jù)走勢(shì)。這兩個(gè)因素對(duì)于房地產(chǎn)板塊的估值和基本面將有重要作用,是當(dāng)前房地產(chǎn)板塊的核心關(guān)注變量,無(wú)論是機(jī)會(huì)還是風(fēng)險(xiǎn),都圍繞這兩個(gè)方面。

??目前,隨著6月26日北京落地“5.17”新政,出臺(tái)了降首付、降利率等多項(xiàng)購(gòu)房支持政策,這意味著四個(gè)一線城市均在落實(shí)有力的樓市刺激政策。而政策的效果也是立竿見影的,無(wú)論是上海還是北京,新政出臺(tái)后,二手房成交量均創(chuàng)新高。

??中信證券表示,未來(lái)收儲(chǔ)和刺激需求的增量政策或加碼,以有效影響居民對(duì)于未來(lái)房屋供需關(guān)系預(yù)期,從而使遞延需求前置改善即期供需關(guān)系,在更大范圍內(nèi)穩(wěn)定房?jī)r(jià)、改善預(yù)期、避免風(fēng)險(xiǎn)。

??基于這樣的預(yù)期,有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,利好政策將刺激樓市成交向好,地產(chǎn)股有望在震蕩中反彈,這其中,更看好一些基本面較好的頭部央企、國(guó)企。

杭州濱江集團(tuán)天目山開發(fā)建設(shè)有限公司

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我愛我家控股集團(tuán)股份有限公司

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威海我愛我家房地產(chǎn)開發(fā)有限公司

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亳州城建發(fā)展控股集團(tuán)有限公司

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合肥城建發(fā)展股份有限公司

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臨沂奧德花卉新城控股有限公司

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招商蛇口(天津)有限公司

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招商蛇口(宜昌)置業(yè)有限公司

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金地(集團(tuán))股份有限公司

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金地集團(tuán)上海房地產(chǎn)發(fā)展有限公司

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原創(chuàng) 宏觀 政策 市場(chǎng) 公司 土地 觀點(diǎn) 金融 海外 產(chǎn)業(yè)鏈

中國(guó)城市住房?jī)r(jià)格288指數(shù)

(2023-02)

1571.9點(diǎn)

  • 0.13%
  • -0.91%
日期指數(shù)環(huán)比同比
2023.011569.9-0.97%-0.14%
2022.121572.1-0.92%-0.11%
2022.111573.9-0.12%-1.08%
2022.101575.8-0.20%-1.01%
2022.091579.0-0.02%-0.87%
2022.081579.3-0.04%-0.62%
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