[貝殼研究院]一周房企融資點(diǎn)評

??整體情況：按照發(fā)行日期，上周（0608-0614）房企境內(nèi)外債券共發(fā)行17筆，共涉及15家房企，融資（含計(jì)劃）金額約196.0億元，融資金額環(huán)比前一周（0601-0607）下降2.6%。

??結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)：境外融資發(fā)行環(huán)比下降53.5%，共發(fā)行2筆美元融資，合計(jì)約7.0億美元，發(fā)行房企為新城與佳兆業(yè)，占整體發(fā)債規(guī)模的25.0%；境內(nèi)債市上周漲幅明顯，房企境內(nèi)新發(fā)行債券147.0億元，環(huán)比大幅上升53.4%。

??趨勢分析：6月房企境外發(fā)債意愿強(qiáng)烈，在發(fā)行排期上，上周房企境外債實(shí)際發(fā)行2筆，本周內(nèi)（0615-0621）將有至少9筆海外債發(fā)行，涉及金額約26.6億美元。貝殼研究院認(rèn)為在國內(nèi)相對寬松的金融環(huán)境與境外逐漸恢復(fù)的秩序下，有助于房企發(fā)債需求的釋放。

??上周重點(diǎn)關(guān)注：通過非公開發(fā)售方式發(fā)行的私募債上周表現(xiàn)搶眼。新城控股與華夏幸福分別發(fā)行兩筆境內(nèi)私募債，涉及金額分別為29.5億、26億（計(jì)劃發(fā)行金額）。私募債在發(fā)債對象和轉(zhuǎn)讓形式上具有一定的局限性，但在發(fā)行手續(xù)與信息保密上具有較大優(yōu)勢。

??本周到期債務(wù)：本周房企到期債務(wù)總計(jì)約64.9億元人民幣，環(huán)比下降19.0%，全部為境內(nèi)債務(wù)。本周華夏幸福到期債券56.9億人民幣，成為單周償還債券榜首。上周華夏幸福發(fā)債26億私募，以及本周3億美元債在途，其發(fā)債用途均與償債相關(guān)。