??6月20日，由中能建城市投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“能建城發(fā)”）作為原始權(quán)益人的CMBS“海通國君-中能建城市發(fā)展公司海南嘉佩樂酒店（海南自貿(mào)區(qū)）資產(chǎn)支持專項計劃”在上海證券交易所成功發(fā)行。

??該專項計劃由國泰君安證券資管擔(dān)任計劃管理人，海通證券擔(dān)任牽頭銷售機構(gòu)，能建城發(fā)為原始權(quán)益人、差額支付承諾人、流動性支持機構(gòu)，發(fā)行規(guī)模21.01億元，其中優(yōu)先A檔19.50億元，債項評級AAA，票面利率3.98%；優(yōu)先B檔1.50億元，債項評級AA+，票面利率5.0%。

??據(jù)了解，該項目是中國能建首單CMBS，也是目前市場上首單貼標海南自貿(mào)區(qū)CMB產(chǎn)品。項目的成功發(fā)行，充分體現(xiàn)了市場投資者對企業(yè)主體信用和綜合實力的高度認可。

??文旅市場強勢復(fù)蘇  高端商旅酒店業(yè)績可期

??本次發(fā)行的CMBS的標的物業(yè)是能建城發(fā)在海南土福灣度假區(qū)打造的海南嘉佩樂酒店，底層資產(chǎn)為酒店的運營歸集收入。酒店由能建城發(fā)聯(lián)合國際知名高端酒店集團——嘉佩樂酒店集團共同打造，定位為奢華海濱度假酒店，位于海南省陵水黎族自治縣土福灣度假區(qū)，緊鄰三亞海棠灣，位置優(yōu)越。

??海南嘉佩樂酒店酒店于2019年1月開業(yè)，占地面積13.78萬平方米，總建筑面積7.30萬平方米，酒店內(nèi)設(shè)有190間設(shè)計精美的客房/套房和別墅，餐飲服務(wù)配備齊全。開業(yè)以來，憑借其良好的物業(yè)條件、精準的市場定位、一流的團隊運營能力和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量，獲得了較高的市場認可度和口碑，實現(xiàn)房價和入住率的快速增長，也為三亞酒店樹立了新標桿。

??旅游業(yè)是海南省的優(yōu)勢傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》明確提出，到2025年海南要“創(chuàng)建全域旅游示范省”。未來，隨著海南國際旅游島和國際自貿(mào)區(qū)的建設(shè)越發(fā)完善，進島旅游和商務(wù)辦公的客流將迎來更高的增長，對以海南嘉佩樂酒店為代表的高端商旅度假居住產(chǎn)品的需求也將大幅提升。

??積極盤活存量資產(chǎn)  能建城發(fā)不斷拓寬融資方式

??2022年，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進一步盤活存量資產(chǎn)擴大有效投資的意見》。隨后，上海證券交易所也發(fā)布《關(guān)于進一步發(fā)揮資產(chǎn)證券化市場功能支持企業(yè)盤活存量資產(chǎn)的通知》，鼓勵和支持行業(yè)主體發(fā)行CMBS或類REITs等不動產(chǎn)類資產(chǎn)支持證券，增強存量資產(chǎn)流動性，降低企業(yè)融資成本。

??統(tǒng)籌盤活存量資產(chǎn)，形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)，對于提升基礎(chǔ)設(shè)施運營管理水平和效率、帶動社會投資、拓寬社會投資渠道等具有重要意義。這有利于企業(yè)有效發(fā)揮資產(chǎn)效能，激發(fā)市場活力和創(chuàng)造力，并進一步提升資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對于服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效。能建城發(fā)作為中國能建“三大投資”平臺之一，圍繞政策落地，推進模式創(chuàng)新，一方面深度挖掘資產(chǎn)的潛在價值，推動盤活優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，開辟新的融資渠道，實現(xiàn)以存量促增量；一方面立足城市綜合開發(fā)運營業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不斷增強高質(zhì)量發(fā)展的自驅(qū)力，發(fā)揮在產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入、業(yè)務(wù)融合方面的牽引力，有力推進融合化、一體化發(fā)展，支持服務(wù)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和城鄉(xiāng)融合發(fā)展。此次CMBS項目的成功落地，是該公司激活內(nèi)生動力、釋放發(fā)展動能的一次積極創(chuàng)新，也是走穩(wěn)走好滾動發(fā)展步伐、更好服務(wù)海南自貿(mào)港建設(shè)的良好例證。

??據(jù)悉，能建城發(fā)依托中國能建全產(chǎn)業(yè)鏈、一體化綜合優(yōu)勢，推動構(gòu)筑“全城市”產(chǎn)業(yè)鏈，形成具有能建特色的城市綜合開發(fā)運營模式，積極融入京津冀、雄安新區(qū)、環(huán)渤海、長江經(jīng)濟帶、粵港澳大灣區(qū)、成渝雙城經(jīng)濟圈等國家戰(zhàn)略，為美麗中國建設(shè)貢獻“能建之力”；公司聚焦綠色型、智慧型、精致型和一體化、融合化、特色化、專業(yè)化的“三型四化”，構(gòu)建全周期、全要素、全鏈條項目管理體系，在綠色低碳、數(shù)字、科技發(fā)展上下功夫，促進城鄉(xiāng)居住環(huán)境持續(xù)提升，為人民帶來更美好生活。

??未來，能建城發(fā)將繼續(xù)探索通過資本市場直接融資工具，盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道、推動中長期融資通道建設(shè)，為企業(yè)發(fā)展規(guī)劃目標實現(xiàn)提供堅實保障。