??資金違規(guī)流入房市一直是監(jiān)管重點(diǎn)。

??7月11日，中國銀保監(jiān)會(huì)再次發(fā)出“部分資金違規(guī)流入房市股市，推高資產(chǎn)泡沫”預(yù)警。這是繼6月23日印發(fā)《關(guān)于開展銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)市場亂象整治“回頭看”工作的通知》之后銀保監(jiān)會(huì)又一次明確表態(tài)。

??監(jiān)管趨嚴(yán)背后是市場亂象有所反彈的不樂觀態(tài)勢。據(jù)中國房地產(chǎn)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2020年上半年以來因涉“房”業(yè)務(wù)違法違規(guī)，中國銀保監(jiān)會(huì)已經(jīng)對近30家商業(yè)銀行作出處罰，總罰金累計(jì)4375萬元。涉及問題主要是違規(guī)信貸和違規(guī)融資，以及落實(shí)房地產(chǎn)調(diào)控政策不到位。

??違規(guī)“涉房”屢禁不止與銀行存貸利差大幅收窄、凈利潤大幅下滑有關(guān)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，下半年監(jiān)管政策會(huì)持續(xù)，保持高壓態(tài)勢，對銀行違規(guī)處理應(yīng)該會(huì)集中在舊業(yè)務(wù)中，并重點(diǎn)防范借經(jīng)營貸、小微貸等變相炒房行為。

??信貸和融資違規(guī)是重災(zāi)區(qū)

??據(jù)中國房地產(chǎn)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2020年1月至6月30日(以作出行政處罰決定的日期為準(zhǔn))，因涉“房”業(yè)務(wù)違法違規(guī)，包括銀保監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)局、銀保監(jiān)分局在內(nèi)，已經(jīng)對近30家商業(yè)銀行(包括分行，不含個(gè)人)作出處罰，總罰金累計(jì)4375萬元。

??在金額上，中信銀行被罰最多，達(dá)到2020萬元，也是上半年唯一一家罰金過千萬元銀行；緊隨其后的是深圳農(nóng)村商業(yè)銀行和杭州銀行，罰金分別為260萬元和225萬元。

??時(shí)間上，今年6月被罰銀行數(shù)量最多，達(dá)到14家。在機(jī)構(gòu)類型上，六大國有銀行中有4家因涉“房”業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，罰金分別為中國銀行165萬元、工商銀行125萬元、建設(shè)銀行90萬元、交通銀行65萬元。其余銀行中，有14家為農(nóng)村商業(yè)銀行，罰金總額為1485萬元。

??整體看，近30家銀行被罰原因主要有三個(gè)方面：最多是信貸違規(guī)，包括掩蓋資產(chǎn)質(zhì)量，向項(xiàng)目資本金不實(shí)的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放貸款；流動(dòng)資金貸款挪用入房地產(chǎn)企業(yè)；向“四證”不全房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)放貸款；個(gè)人消費(fèi)貸款或經(jīng)營性貸款資金被挪用于購房、部分個(gè)貸業(yè)務(wù)違反差別化住房信貸政策、個(gè)人住房按揭貸款貸前調(diào)查未盡職等。此隨其后的是融資，如違規(guī)為房地產(chǎn)企業(yè)辦理融資業(yè)務(wù)、違規(guī)向土地儲備項(xiàng)目融資等。此后是房地產(chǎn)調(diào)控政策落實(shí)不到位。

??銀行凈利潤滑坡

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??對于今年上半年銀行違規(guī)“涉房”被處罰情況，有銀行人士表示，監(jiān)管部門查處銀行乃至非銀機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為的力度有一定提升，但是從涉事機(jī)構(gòu)數(shù)量上來看與去年的態(tài)勢基本一致，去年全年共有50多家銀行被處罰。

??既然監(jiān)管一直在趨嚴(yán)，為何還會(huì)頻發(fā)銀行涉“房”業(yè)務(wù)違規(guī)？

??外交學(xué)院國際經(jīng)濟(jì)學(xué)院國際金融系副主任、副教授郭宏宇分析說，金融行業(yè)競爭加劇，銀行難以降低存款利率，貸款方面也缺少高收益低風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，加之很多銀行貸款具有政策性金融屬性，偏重社會(huì)效益而輕于盈利。這使得銀行存貸利差大幅收窄，直接迫使其將貸款投到收益較高且風(fēng)險(xiǎn)較低部門

??由于房地產(chǎn)主要是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即對金融體系與宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，其本身風(fēng)險(xiǎn)反而較低，在風(fēng)險(xiǎn)上是具有“負(fù)外部性”的部門，所以銀行傾向于將貸款投向房地產(chǎn)部門以應(yīng)對利差收窄，從而改善其盈利指標(biāo)。

??來自Wind的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或許能夠說明這一點(diǎn)。2019年3月至20203月，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的凈利潤均出現(xiàn)一定程度的下滑，分別由10.9%降至4.7%、11.2%將至9.4%、8.8%將至-1.2%。與眾不同的是農(nóng)村商業(yè)銀行，凈利潤有0.3%提升至1.9%。

??在此之外，銀行業(yè)經(jīng)營范圍擴(kuò)展、金融業(yè)逐步放開，但是監(jiān)管政策難以及時(shí)跟進(jìn)也是原因之一。郭宏宇表示，這些違規(guī)案例往往發(fā)生在所謂的“灰色地帶”，比如此前中國銀保監(jiān)會(huì)提到的“貸款挪用”“代銷違反房地產(chǎn)融資政策及規(guī)定的信托”等問題，這些操作只能在金融業(yè)逐步放開的監(jiān)管環(huán)境下才容易發(fā)生。

??這些看法得到多位受訪銀行人士認(rèn)可，同時(shí)也有銀行研究機(jī)構(gòu)人士表示，中小銀行更傾向于發(fā)放房貸，因?yàn)橹行°y行受制于地域限制，客群主要是中小微企業(yè)，但小微企業(yè)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)較高，對比來看房貸算得上是比較優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

??該銀行研究機(jī)構(gòu)人士強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)在大銀行對于涉“房”業(yè)務(wù)監(jiān)管更嚴(yán)格一些，但部分地方分行和中小銀行對于收益的偏好大于風(fēng)險(xiǎn)，所以仍然在鋌而走險(xiǎn)。

??至于今年上半年特別是臨近年中，為何通報(bào)的銀行違規(guī)案例如此頻繁？郭宏宇認(rèn)為，這與今年上半年寬松的貨幣政策有關(guān)。按照以往經(jīng)驗(yàn)，增發(fā)貨幣很多被挪用到房地產(chǎn)領(lǐng)域，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)泡沫化。因此，對銀行資金流向房地產(chǎn)領(lǐng)域的問題監(jiān)管部門會(huì)從速從嚴(yán)處理。

??收緊的信號

??今年以來，隨著國內(nèi)疫情逐步穩(wěn)定，樓市開啟了升溫序幕，銀行等金融機(jī)構(gòu)亂象也有所抬頭。

??特別是深圳等地，不斷被爆出“一房難求”“千萬豪宅秒光”“百萬喝茶費(fèi)”等消息，以及部分買房者借道房地產(chǎn)押經(jīng)營貸款 “曲線”炒房，使得低息貸款資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場。

??這直接引發(fā)監(jiān)管的重視，4月23日，五部門聯(lián)合通報(bào)深圳房抵經(jīng)營貸調(diào)查情況，并就銀行合規(guī)開展信貸業(yè)務(wù)提出針對性監(jiān)管要求。

??兩個(gè)月后的6月23日，中國銀保監(jiān)會(huì)還印發(fā)了《關(guān)于開展銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)市場亂象整治“回頭看”工作的通知》，強(qiáng)調(diào)對流動(dòng)性貸款、并購貸款、經(jīng)營性物業(yè)貸款等資金被挪用于房地產(chǎn)開發(fā)的監(jiān)管問題。

??到了7月11日，中國銀保監(jiān)會(huì)再次發(fā)出預(yù)警。稱近期部分市場亂象有所反彈。一些高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行死灰復(fù)燃，有的以新形式新面目企圖卷土重來。企業(yè)、住戶等部門杠桿率上升。部分資金違規(guī)流入房市股市，推高資產(chǎn)泡沫。

??臨近年中，監(jiān)管愈發(fā)趨嚴(yán)，下半年監(jiān)管重點(diǎn)是什么？對此，郭宏宇分析說，對銀行違規(guī)處理應(yīng)該會(huì)集中在舊的業(yè)務(wù)中。原因在于下半年的貨幣擴(kuò)張勢頭趨弱，銀行業(yè)缺乏投向房地產(chǎn)業(yè)低成本資金；監(jiān)管政策跟進(jìn)，舊有的漏洞會(huì)被堵上，銀行也會(huì)順應(yīng)監(jiān)管要求回避向房地產(chǎn)領(lǐng)域信貸。

??郭宏宇認(rèn)為，下半年對銀行資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)的監(jiān)管政策仍會(huì)是從嚴(yán)的，并且重點(diǎn)放在對理財(cái)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等監(jiān)管上。預(yù)計(jì)被處罰銀行會(huì)較上半年有所減少，可能會(huì)集中特定類型違規(guī)業(yè)務(wù)的專項(xiàng)治理之上。

??易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)則認(rèn)為，考慮到此前深圳、東莞、杭州、寧波等地樓市政策調(diào)控情況，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)開展一輪新管控，重點(diǎn)是防范借經(jīng)營貸、小微貸等變相炒房，這也是近期部分房價(jià)過熱城市所需要防范的風(fēng)險(xiǎn)。

中國銀保監(jiān)也稱，針對目前銀行、保險(xiǎn)業(yè)面臨的突出風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，將切實(shí)提高防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力水平，做好不良貸款可能大幅反彈的應(yīng)對準(zhǔn)備。