轉(zhuǎn)讓香港項目股權(quán)給龍湖 合景泰富凈賺近5億港元

公司曾冬梅 2022-08-01 11:00:47 來源:中國房地產(chǎn)網(wǎng)

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??償債高峰臨近,房企們的套現(xiàn)動作也頻繁了起來。

??7月27日,合景泰富集團(tuán)控股有限公司(以下簡稱“合景泰富”,01813.HK)表示在當(dāng)天跟龍湖集團(tuán)達(dá)成了一筆交易,向后者轉(zhuǎn)讓香港“尚?珒溋”項目50%的股權(quán)及股東貸款,作價13億港元,預(yù)計可錄得4.895億港元的稅后利潤。

??這個項目是合景泰富與龍湖集團(tuán)在2017年5月以72.3億港元的價格聯(lián)合競得的,目前已為現(xiàn)樓,還有13.5萬平方呎的可售面積。在這兩家公司眼里,“尚?珒溋”是一個頗為優(yōu)質(zhì)的項目,僅2021年就貢獻(xiàn)了86.3億港元的收入。

??合景泰富選擇此時割愛很大程度上是基于償債的需求。根據(jù)惠譽(yù)透露的數(shù)據(jù),在今年剩下的時間里,該公司有102億元的債務(wù)到期。

??7月28日,合景泰富方面對中國房地產(chǎn)報記者表示,今年上半年公司持續(xù)順利兌付公開市場債券,現(xiàn)已準(zhǔn)備好各項方案應(yīng)對今年到期的債務(wù)。

??退出啟德項目  變現(xiàn)13億港元

??據(jù)了解,在公告當(dāng)天,作為買方的龍湖集團(tuán)就已全額支付代價,買賣已經(jīng)完成,合景泰富不再擁有目標(biāo)公司——鴻才國際有限公司(以下簡稱“鴻才國際”)的任何權(quán)益。

??鴻才國際旗下的項目公司主要從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù),于香港啟德沐泰街11號持有一個總銷售面積約50萬平方呎的住宅項目,名為“尚?珒溋”。公告顯示,“尚?珒溋”項目的開發(fā)目前已經(jīng)全部完成,擁有約13.5萬平方呎的可售面積。

??2017年5月16日,合景泰富攜手龍湖集團(tuán)以72.3億港元競得香港啟德新區(qū)的一幅住宅用地。據(jù)介紹,啟德新區(qū)定位為維港灣畔都市核心,未來商場、寫字樓、酒店、住宅、旅游休閑配套一應(yīng)俱全,因此該地塊被認(rèn)為是頗具投資價值的稀缺宅地。

??這個項目后來以“尚?珒溋”的案名上市銷售,共667套的貨量,主打兩房及三房單位,由合景泰富操盤。從營收數(shù)據(jù)來看,“尚?珒溋”的表現(xiàn)不俗,2021年,鴻才國際錄得86.3億港元的收入,稅前利潤18.7億港元。截至2022年6月30日,該公司未經(jīng)審核的資產(chǎn)總額約為34.2億港元,資產(chǎn)凈值約為16.2億港元。

??根據(jù)合景泰富披露的數(shù)據(jù),今年6月份,“尚?珒溋”還錄得了大額成交,其地下帶花園單位的成交金額約7800萬港元,每平方呎的售價超4萬港元。

??由于銷售狀況良好,且未售單位均為現(xiàn)樓,合景泰富的這筆交易錄得了比較好的收益,稅后利潤預(yù)計為4.895億港元。

??合景泰富在香港還有一個大型住宅項目——鴨脷洲項目,是該公司與龍光集團(tuán)于2017年2月競得的,土地總價168.55億港元,雙方各占50%股權(quán)。這是當(dāng)時香港最貴的地塊,占地面積約12.65萬平方呎,總建筑面積約76萬平方呎,計劃打造成頂(更多政策,請查閱中房網(wǎng) wjn340.cn)級豪宅。合景泰富的管理層曾表示對這個項目期望很高,有信心在產(chǎn)品推出以后取得好業(yè)績。該公司在2021年底透露,香港的兩個項目合計可釋放420億港元的剩余可售貨值,是其境外資金的有力補(bǔ)充。

??根據(jù)中國房地產(chǎn)報記者獲得的最新消息,鴨脷洲項目將在今年下半年上市銷售。

??102億元短債將到期

??合景泰富表示,此次交易所得的資金將用作償還債務(wù)及一般營運資金。在該公司看來,這是一筆對其很有利的買賣,有助于提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,產(chǎn)生額外現(xiàn)金流入和降低負(fù)債比率。

??今年是民營房企的償債大年。廣發(fā)證券的統(tǒng)計顯示,2022下半年和2023上半年民企地產(chǎn)債到期壓力較大,到期及回售額為3163億元,占2022年6月末存量債比重達(dá)66%,明顯高于央企和地方國企。從月份分布看,2022年7月是年內(nèi)到期高峰,民企地產(chǎn)債到期及回售額為497億元,8月和11月也超過了300億元。

??合景泰富的償債壓力集中在今年下半年?;葑u(yù)在7月21日的報告中表示,該公司在2022年剩余時間仍有102億元的資本市場債務(wù)到期,其中包括18億元在8月份轉(zhuǎn)為可回售的在岸債券,9月份到期的9億美元高級票據(jù),以及在2022年第四季度轉(zhuǎn)為可回售的17億元在岸債券和到期的8億元在岸債券。

??2023年上半年,合景泰富沒有到期債務(wù)。這意味著,只要順利邁過未來4個多月的償債難關(guān),該公司將獲得半年的喘息時間。

??為籌集償債資金,合景泰富計劃以香港項目及內(nèi)地的其他資產(chǎn)作為抵押以獲得貸款,同時也準(zhǔn)備整體出售寫字樓,回籠55億~57億元的資金?;葑u(yù)認(rèn)為,如果能按計劃完成,這些再融資的安排將足以覆蓋該公司大部分近期到期的債券。

??合景泰富沒有披露寫字樓的最新套現(xiàn)金額,但據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,該公司近期已獲得了一定數(shù)額的抵押貸款。與金融機(jī)構(gòu)的合作此前也有突破,5月17日,合景泰富與華夏銀行廣州分行簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議,計劃在投融資、城市更新、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域深化合作。

??截至目前,合景泰富是為數(shù)不多仍能按時償債的民營房企之一。今年上半年,該公司兌付了多筆公開市場債券,包括共23.72億元的境內(nèi)債券及ABS,和2.5億美元的境外美元債券。

??下半年該公司的開局也算順利,7月19日兌付了本息18.17億元的華西證券-合景泰富商業(yè)物業(yè)第一期資產(chǎn)支持專項計劃優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券。

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