公司李禮 2020-11-12 09:33:37 來源:樂居財經(jīng)
??11月11日,東方證券發(fā)布中南建設(shè)研報。
??事件
??公司公告 10 月銷售及拿地情況,10 月實現(xiàn)銷售金額,銷售面積分別為 252.3 億元,197.9 萬方,同比增長 44.9%、45.8%。
??核心觀點(diǎn)
??單月銷售大增,累計實現(xiàn)兩位數(shù)增長。公司 10 月銷售金額 252.3 億元,同比增長 45.0%,環(huán)比增長 6.8%。公司單月銷售金額保持同環(huán)比持續(xù)增長。1~10 月累計銷售金額為 1683.2 億元,同比增長 14.2%。10 月銷售面積197.9 萬平方米,同比增長 45.8%,環(huán)比增長 9.1%,環(huán)比增速放緩。1~10月累計銷售面積 1268.4 萬平方米,同比增長 9.3%。量價齊升表明公司抓住了窗口期積極銷售,維持了較好的去化率。隨著年末公司推貨力度加強(qiáng),銷售表現(xiàn)有望持續(xù)向好。
??把握土地窗口期補(bǔ)倉,積極合作權(quán)益比例有所下降。公司 10 月新增土儲150.2 萬平方米,同比增長 122.8%,拿地金額為 90.8 億元,同比增長209.0%,單月投資強(qiáng)度(拿地金額/銷售金額)為 36.1%。1~10 月累計新增土儲 1197.8 萬平方米,同比增長 46.4%,累計拿地金額為 600.8 億元,同比增長 34.9%。1~10 月投資強(qiáng)度 35.7%,較去年全年增長 9.6 個百分點(diǎn),投資力度顯著加強(qiáng)。同時,公司積極合作拿地,在分散風(fēng)險的同時導(dǎo)致權(quán)益比例較去年有所下降,1~10 月拿地的權(quán)益比例為 57.4%,較去年全年拿地權(quán)益比下降 14.6 個百分點(diǎn)。
??財務(wù)預(yù)測與投資建議
??維持買入評級,維持目標(biāo)價至 13.09 元。我們預(yù)測公司 2020-2022 年EPS 為 1.87/2.41/3.08 元??杀裙?2020 年估值為 7X,我們給予公司2020 年 7X 估值,對應(yīng)目標(biāo)價 13.09 元。
??風(fēng)險提示
??房地產(chǎn)市場銷售大幅低于預(yù)期。
??利率上升超預(yù)期。
江蘇中南建設(shè)集團(tuán)股份有限公司
統(tǒng)一社會信用代碼:91320600MA1M9AEW6B 經(jīng)營狀況:存續(xù) 注冊資本:370979(萬元)
風(fēng)險情況: 自身風(fēng)險 7 變更提醒 314 關(guān)聯(lián)風(fēng)險 999+
梁山中南建設(shè)發(fā)展有限公司
統(tǒng)一社會信用代碼:91370832MA3F9T8A7L 經(jīng)營狀況:存續(xù) 注冊資本:44000(萬元)
央行行長潘功勝:穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險
2023-10-23一視同仁支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求,保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)。土拍規(guī)則生變,或重回價高者得?
2023-10-20土拍規(guī)則調(diào)整順應(yīng)市場變化,4城取消地價限制。- 二孩家庭給予一次性2萬元/套的購房補(bǔ)貼;三孩家庭給予一次性3萬元/套的購房補(bǔ)貼。
9月份鄭州商品房銷售8608套,銷售均價12304元/平方米
2023-10-20其中商品住宅銷售4961套,銷售面積60.02萬平方米,銷售均價11513元/平方米。9月房價:下跌態(tài)勢有所遏制,一線城市回穩(wěn)趨勢明顯
2023-10-19政策效應(yīng)開始顯現(xiàn)。南京出臺存量房交易資金監(jiān)管新政
2023-10-19進(jìn)一步激發(fā)存量房市場活力,保障存量房交易資金安全,維護(hù)買賣雙方合法權(quán)益。- 明確了首套住房和第二套改善型住房的認(rèn)定。
- 房地產(chǎn)的調(diào)整是有利于房地產(chǎn)向高質(zhì)量發(fā)展方向轉(zhuǎn)型。
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中國城市住房價格288指數(shù)
(2023-02)1571.9點(diǎn)
- 0.13%
- -0.91%
日期 | 指數(shù) | 環(huán)比 | 同比 |
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2023.01 | 1569.9 | -0.97% | -0.14% |
2022.12 | 1572.1 | -0.92% | -0.11% |
2022.11 | 1573.9 | -0.12% | -1.08% |
2022.10 | 1575.8 | -0.20% | -1.01% |
2022.09 | 1579.0 | -0.02% | -0.87% |
2022.08 | 1579.3 | -0.04% | -0.62% |
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