物企配股潮下的資本局 18家“套現(xiàn)”182億

公司范慧茹 2020-12-17 08:28:36 來(lái)源:樂(lè)居財(cái)經(jīng)

掃描二維碼分享

??“任憑風(fēng)浪起,從來(lái)沒(méi)有改變過(guò)自己的戰(zhàn)略方向或者戰(zhàn)略做法?!崩铋L(zhǎng)江一如既往地沉著冷靜。

??12月12日,在《2020美好生活服務(wù)創(chuàng)新峰會(huì)》論壇上,談及下半年風(fēng)起云涌的上市潮以及物業(yè)股市值波動(dòng),李長(zhǎng)江言語(yǔ)間并無(wú)太多波瀾,反倒是有些氣定神閑。

??作為2020年率先進(jìn)軍千億市值的碧桂園服務(wù)的掌舵人,李長(zhǎng)江的底氣一覽無(wú)余。

??在下半年物企上市頻頻破發(fā)、物業(yè)股估值泡沫逐漸消散的當(dāng)下,碧桂園服務(wù)卻逆勢(shì)拉開(kāi)了資本盛宴的帷幕。

??12月11日,碧桂園服務(wù)發(fā)布公告稱,以每股45港元的價(jià)格,擬配售合共1.73億股股份,占于公告日期公司的已發(fā)行股本約6.27%。45港元的價(jià)格,較最后交易日收市價(jià)折讓9.46%。

??預(yù)計(jì)募資金額77.86億港元,籌集凈額約77.5億港元,僅次于融創(chuàng)服務(wù)78.6億港元的上市首次募資凈額。公告當(dāng)日,碧桂園服務(wù)收盤報(bào)47.20港元,跌5.03%。

??配股一出 近七成股價(jià)下跌

??樂(lè)居財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì),今年以來(lái),共有9家上市物企有配股動(dòng)作,分別是綠城服務(wù)、永升生活服務(wù)、佳兆業(yè)美好、中奧到家、和泓服務(wù)、鑫苑服務(wù)、時(shí)代鄰里、寶龍商業(yè)、碧桂園服務(wù),合計(jì)募資金額超過(guò)了151.64億港元。

物企配股潮下的資本局 18家“

??企業(yè)配股主要集中在上半年,下半年物企配股熱潮有所減退,進(jìn)入“冷靜期”。進(jìn)入8月份后,除了寶龍商業(yè)、碧桂園服務(wù)之外,沒(méi)有其他配股的企業(yè)。

??業(yè)內(nèi)人士分析稱,當(dāng)公司有折價(jià)配股的消息公布后,投資者出于對(duì)該公司股價(jià)短期見(jiàn)頂?shù)膿?dān)憂,往往會(huì)選擇賣出股份,以致盤面股價(jià)下跌。

??9家發(fā)布配股消息后,有6家在當(dāng)日或次日出現(xiàn)了股價(jià)下跌,也正印證了此話,其中跌幅最低1.48%,最高達(dá)到6.92%,佳兆業(yè)美好跌幅居首。

??在股價(jià)上漲的3家中,中奧到家、寶龍商業(yè)漲幅尤為可觀,股價(jià)漲幅超過(guò)7%。樂(lè)居財(cái)經(jīng)了解到,寶龍商業(yè)在9月份進(jìn)行的配股,是公司執(zhí)行董事兼行政總裁陳德力以持平市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格對(duì)新配股的購(gòu)買,實(shí)際上是一種注資行為,且伴隨著與新配股等額的股權(quán)激勵(lì)。所以,在公布配股后,寶龍商業(yè)的股價(jià)會(huì)出現(xiàn)大漲。 

??反觀碧桂園服務(wù)的加碼配股,更多的是出于長(zhǎng)遠(yuǎn)的資金需求考慮,就公告來(lái)看,其所得款項(xiàng)凈額擬用作未來(lái)潛在收并購(gòu)、戰(zhàn)略投資、營(yíng)運(yùn)資金及企業(yè)一般用途。短期的股價(jià)承壓,對(duì)千億市值的碧桂園服務(wù)來(lái)說(shuō)或是九牛一毛。

??進(jìn)入2020年以來(lái),碧桂園服務(wù)接連收購(gòu)5家公司,合計(jì)斥資44.5億元,包括文津國(guó)際保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、城市縱橫文化傳媒、山東滿國(guó)康潔環(huán)衛(wèi)集團(tuán)、福建東飛環(huán)境集團(tuán),以及華南知名房產(chǎn)代理機(jī)構(gòu)合富輝煌的部分股權(quán)。

??據(jù)樂(lè)居財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì),從1月1日至11月10日,上市物企的收并購(gòu)就達(dá)到57宗,總金額近百億元。其中,僅碧桂園服務(wù)就占44.5億,成為物業(yè)領(lǐng)域當(dāng)之無(wú)愧的“并購(gòu)?fù)酢薄?/p>

??截至2020年6月30日,碧桂園服務(wù)合約管理面積7.46億平方米,為上市物企規(guī)模之最。從此次募集資金用途來(lái)看,碧桂園服務(wù)對(duì)外拓張依舊在路上。

??9家行使超額配股權(quán)募資31億

??碧桂園服務(wù)配股公告發(fā)出2天后,12月13日,近期剛上市的融創(chuàng)服務(wù)緊接著發(fā)布了行使超額配股權(quán)的公告,悉數(shù)行使1.035億股超額配股權(quán),所得款項(xiàng)凈額約11.825億港元,于12月16日上市及買賣。

物企配股潮下的資本局 18家“

??據(jù)樂(lè)居財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì),于今年上市的15家物企中,有9家行使了部分或全部超額配股權(quán),有3家放棄了超額配股權(quán),還有3家暫未行使超額配股權(quán),分別是12月新上市的恒大物業(yè)、佳源服務(wù)、華潤(rùn)萬(wàn)象生活。

??所謂超額配股權(quán),是股票承銷協(xié)議的一項(xiàng)條款,允許承銷商在市場(chǎng)需求強(qiáng)勁時(shí),額外配售一定數(shù)量的股權(quán)份。市場(chǎng)人士解釋,超額配股權(quán)失效,一般是由于物企上市后股價(jià)破發(fā)或市場(chǎng)不認(rèn)可發(fā)行價(jià)格等因素,導(dǎo)致超額配股沒(méi)意義,從而放棄超額配股權(quán)。

??超額配股權(quán)失效的3家分別為興業(yè)物聯(lián)、第一服務(wù)和合景悠活,這3家均在上市后遭遇破發(fā)。此外,燁星集團(tuán)、卓越商企服務(wù)和世茂服務(wù)業(yè)也僅行使了部分超額配股權(quán),有的僅保住發(fā)行價(jià),有的破發(fā)。

??9家行使超額配股權(quán)的物企,合計(jì)募集資金凈額超過(guò)了31億港元,加上2020年另外9家公布配股物企的151.64億港元募資金額,18家物企總共募資金額超過(guò)了182億港元。

??對(duì)于物業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō),通過(guò)配售股份融資,效率較高,而且通過(guò)配售股份引入的股東,本身也是企業(yè)的一種資源。

??但是,此前也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為,物業(yè)股密集配股的行為不太可能發(fā)生,大部分企業(yè)手頭上有充分凈現(xiàn)金。加之下半年物業(yè)股破發(fā)率提升,大部分物企持觀望態(tài)度。

原創(chuàng) 宏觀 政策 市場(chǎng) 公司 土地 觀點(diǎn) 金融 海外 產(chǎn)業(yè)鏈
2023-10-23 更多

中國(guó)城市住房?jī)r(jià)格288指數(shù)

(2023-02)

1571.9點(diǎn)

  • 0.13%
  • -0.91%
日期指數(shù)環(huán)比同比
2023.011569.9-0.97%-0.14%
2022.121572.1-0.92%-0.11%
2022.111573.9-0.12%-1.08%
2022.101575.8-0.20%-1.01%
2022.091579.0-0.02%-0.87%
2022.081579.3-0.04%-0.62%
返回頂部