利率創(chuàng)新低 弘陽地產(chǎn)成功發(fā)行今年首筆境外債

公司 2021-01-08 10:04:34 來源:樂居財經(jīng)

掃描二維碼分享

??新年伊始,短暫沉寂后的美元債市場開始活躍。

??據(jù)不完全統(tǒng)計,今年截至1月7日,一周時間內(nèi)已有近20家房企公布發(fā)債動態(tài)。從發(fā)債額度上來看,已明顯高于去年同期。

??在發(fā)債的諸多房企中,從融資情況來看,弘陽地產(chǎn)(01996,HK)的發(fā)債實現(xiàn)了多項突破。

??發(fā)債實現(xiàn)多項突破

??1月7日早間,弘陽發(fā)布公告,發(fā)行4年期3.5億美元優(yōu)先票據(jù),票面利率7.30%。

??作為新一年的首次海外融資,本次發(fā)債實現(xiàn)了多項突破。此次發(fā)債是截至目前弘陽地產(chǎn)在境外發(fā)債利率最低,同時也是弘陽地產(chǎn)歷史上年期最長、單筆規(guī)模最大、賬簿規(guī)模最大的一次發(fā)行,賬簿高峰期近52億美元,峰值認(rèn)購超14倍。這充分體現(xiàn)了弘陽地產(chǎn)融資渠道多元化、融資成本持續(xù)優(yōu)化、財務(wù)狀況穩(wěn)中向好。

??弘陽地產(chǎn)憑借穩(wěn)健發(fā)展,其發(fā)債利率不斷下降,低于行業(yè)平均值。根據(jù)時代數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至去年9月,75家房企發(fā)行美元債平均利率達(dá)到8.17%,有33家房企美元債的平均利率超過8%。

??此外,跟同類房企相比較,弘陽也比同期發(fā)行的當(dāng)代置業(yè)、中梁控股、德信中國均低了不少。當(dāng)代置業(yè)發(fā)行的2.5億美元優(yōu)先票據(jù),利率9.8%,2023年到期;中梁控股發(fā)行的2億美元的額外票據(jù),票面利率為9.5%,2022年到期;德信中國增發(fā)的1.5億美元票據(jù),利率為9.95%,2022年到期。

??頻獲資本市場認(rèn)可

??發(fā)債突破的同時,弘陽地產(chǎn)也頻獲資本市場認(rèn)可。

??1月5日,國際知名評級機(jī)構(gòu)惠譽給予弘陽地產(chǎn)擬發(fā)行美元高級票據(jù)“B+”評級?;葑u認(rèn)為,弘陽地產(chǎn)的評級反映出公司在優(yōu)質(zhì)土地儲備和穩(wěn)健財務(wù)政策的支持下擴(kuò)大了合同銷售規(guī)模,且將杠桿率一直保持于50%以下,在'B+'評級同業(yè)中處于健康水平。

??聯(lián)合國際授予弘陽地產(chǎn)擬發(fā)行的美元票據(jù)‘BB-’評級。展望穩(wěn)定反映了聯(lián)合國際預(yù)期弘陽將在補(bǔ)充土地儲備和擴(kuò)大在二三線城市的經(jīng)營規(guī)模的同時,謹(jǐn)慎控制債務(wù)與合約銷售同步增長水平。

??近期,在資本市場方面,弘陽地產(chǎn)也多次獲得機(jī)構(gòu)給與買入/推薦評級,投資價值進(jìn)一步得到認(rèn)可。

1

??知名券商中信里昂、建銀國際、招銀國際、尚乘集團(tuán)四家機(jī)構(gòu)先后發(fā)布弘陽地產(chǎn)股票評級報告,給予“買入”、“跑贏大市”等正面評級。

??國泰君安也首予弘陽地產(chǎn)“買入”評級。國泰君安分析認(rèn)為,看好弘陽地產(chǎn)高于行業(yè)平均的利潤增長,且公司多年扎根江蘇和長三角區(qū)域開始收獲成效??傮w而言,弘陽地產(chǎn)估值倍數(shù)應(yīng)隨著其顯著的利潤增長而持續(xù)上升。

??12月21日,匯豐證券發(fā)表研究報告指,弘陽地產(chǎn)基本面優(yōu)于大市,主要由于集團(tuán)自2018年上市以來股權(quán)及債務(wù)融資渠道多元化,再加上營運規(guī)模增長迅速,尤以在南京為主的江蘇省往績記錄良好。

??10月19日,恒生指數(shù)公司新推出了四項新指數(shù)。其中,弘陽地產(chǎn)獲納入恒生小型股(可投資)指數(shù),投資價值再獲資本市場認(rèn)可。恒生小型股(可投資)指數(shù)為每季度審核,主要以流通性為指標(biāo),旨在反映香港市場上流動性出色,具備投資價值的小型股表現(xiàn)。

??規(guī)模增長、債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化并行

??資金,是房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展的“命脈”。而什么樣的企業(yè)才能獲得資本市場認(rèn)可?只有真正有活力有潛力的。

??據(jù)克而瑞統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,弘陽地產(chǎn)2020年全口徑銷售額為865.1億元,超額完成了既定的750億元銷售目標(biāo),躋身行業(yè)TOP50。相較2019年的合約銷售金額651.5億元,同比上升了32.8%。

??在布局方面,弘陽在其“做透大江蘇,深耕都市圈,做強(qiáng)中心城”戰(zhàn)略指引下,布局版圖已經(jīng)覆蓋長江經(jīng)濟(jì)帶并完成區(qū)域深耕。截至2020年12月,弘陽地產(chǎn)已進(jìn)入全國60多座大中城市,累計開發(fā)面積2000余萬平方米,成了中型房企差異化競爭、可持續(xù)增長的典范。

??業(yè)務(wù)拓展的同時,弘陽地產(chǎn)持續(xù)更新迭代產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化體系,提升運營效率,保持產(chǎn)品引領(lǐng)。如今,已形成了時光系、昕悅系、宸暉系、弘著系等四大主力產(chǎn)品線,用科技為住宅產(chǎn)品賦能,以精工打造理想居所,全國新項目的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化體系和創(chuàng)新力也進(jìn)一步得到升級。

??在此基礎(chǔ)上,弘陽還進(jìn)一步優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),據(jù)其半年報顯示,2020年上半年,弘陽地產(chǎn)凈負(fù)債率由2019年底的70.4%降至68.7%;現(xiàn)金短債比進(jìn)一步提升至1.54倍。

??2020年,逆勢之中,弘陽地產(chǎn)在規(guī)模突破的同時,經(jīng)營質(zhì)量也在穩(wěn)步提升。這一年,其母公司弘陽集團(tuán)總資產(chǎn)首次突破千億,連續(xù)第9年躋身中國企業(yè)500強(qiáng)。

??新的一年,弘陽地產(chǎn)在資本市場的突破無疑為新年開了一個好頭。

原創(chuàng) 宏觀 政策 市場 公司 土地 觀點 金融 海外 產(chǎn)業(yè)鏈
2023-10-23 更多

中國城市住房價格288指數(shù)

(2023-02)

1571.9

  • 0.13%
  • -0.91%
日期指數(shù)環(huán)比同比
2023.011569.9-0.97%-0.14%
2022.121572.1-0.92%-0.11%
2022.111573.9-0.12%-1.08%
2022.101575.8-0.20%-1.01%
2022.091579.0-0.02%-0.87%
2022.081579.3-0.04%-0.62%
返回頂部